Домой Спорт «Динамо» финансирует академию вечными деньгами. Эту схему Галицкий внедрит в «Краснодаре»

«Динамо» финансирует академию вечными деньгами. Эту схему Галицкий внедрит в «Краснодаре»

44

В условиях, когда спортивные проекты в России не способны приносить доход инвесторам, привлекательным способом сохранения стабильного финансирования для них становятся эндаумент-фонды. Это так называемые «вечные деньги», которые невозможно забрать или потратить на что-то другое, кроме прописанных в уставе целей. О планах по созданию такого фонда для финансирования «Краснодара» уже заявил Сергей Галицкий. Но он не был первым – еще в 2019 году эндаумент-фонд создал банк ВТБ. Он уже финансирует детско-юношескую академию «Динамо».

Денис Пузырев разобрался, как работает такая структура.

«Динамо» финансирует академию вечными деньгами. Эту схему Галицкий внедрит в «Краснодаре»

Галицкий создает фонд, чтобы «Краснодар» мог существовать без него

Одним из самых важных фрагментов недавнего интервью Сергея Галицкого «Коммент.Шоу» стало это заявление:

«Мы сейчас работаем над тем, чтобы структура клуба изменилась. Он не должен зависеть от одного человека. Надо, чтобы бюджетом в 50-70 млн долларов могли управлять без меня, чтобы школа могла финансироваться без меня. К марту или апрелю мы закончим эти процессы. Предварительно руководство будет состоять из совета директоров и из наблюдательного совета. Кроме того, будут банки, контролирующие исполнение обязательств. Это будут пассивные вложения, которые позволят без меня содержать футбольный клуб.

Все будет прописано: сколько менеджмент имеет право тратить на свою зарплату, сколько на трансферы. Болельщики должны знать, что клуб не должен заканчиваться на одном человеке. То же касается и школы. У нас затраты на нее 8-9 млн долларов в год. Финансирование должно остаться на том же уровне. Когда мы закончим эти процессы, я стану свободен от клуба в плане моральных обязательств. Финансирование будет выполняться моими деньгами, но уже без меня».

«Динамо» финансирует академию вечными деньгами. Эту схему Галицкий внедрит в «Краснодаре»

«Краснодар», созданный Галицким с нуля, уязвим из-за тотальной зависимости от денег владельца – по крайней мере, на нынешнем этапе существования. Для того чтобы нивелировать риски при болезни Галицкого и в долгосрочной перспективе в принципе, и был задуман эндаумент-фонд. Причем Галицкий делился подобными планами еще в 2019 году: «Мы пробуем несколько вещей, которые освободили бы школу от меня. В течение трех лет мы сформируем эндаумент в школе, чтобы это она имела длительный фундамент – независимо от того, что в моей жизни происходит».

Размер будущего эндаумента Галицкий не назвал. Его состояние Forbes оценивает в 3,5 миллиарда долларов.

Академия «Динамо» уже получила от эндаумента 250 млн рублей. А в следующем году эта сумма удвоится

Если профессиональные команды в России все же имеют теоретические шансы выйти на самоокупаемость (особенно в свете роста стоимости телеконтракта), то развитие детско-юношеских академий – это убытки. Создать стабильную структуру, которая стабильно выращивала бы много талантов и потом получала бы трансферную прибыль, пока не удалось никому.

В августе 2019 года принадлежащее госбанку ВТБ «Динамо» зарегистрировало эндаумент для академии. Первым взносом стали 2 миллиарда рублей, которые выделил ВТБ. Эти деньги были отданы в управление инвест-подразделению банка – «ВТБ Капитал Управление активами». Инвестбанкиры направляют капитал фонда в ценные бумаги. Полученная по итогам года прибыль перечисляется академии. Чтобы деньги не ушли на сторону, при эндаумент-фонде создан попечительский совет, который контролирует движение денег. Помимо топ-менеджеров ВТБ туда входят люди, не имеющие отношения к банку. Например, бывший премьер-министр России Сергей Степашин, актер Александр Лазарев – оба давние поклонники «Динамо».

Согласно отчету фонда, в 2020 году вложения средств принесли 266 миллионов рублей, из них 252 ушли академии. Остальные деньги пошли на оплату административно-управленческих расходов и в доход управляющей компании.

«Динамо» финансирует академию вечными деньгами. Эту схему Галицкий внедрит в «Краснодаре»

Уже по итогам этого года академия «Динамо» может рассчитывать на удвоение финансирования. В финансовом плане на 2021 год капитал фонда обозначен как 4 миллиарда рублей, а предполагаемый доход – 431 миллион.

В интервью РБК председатель совета директоров «Динамо», первый заместитель президента ВТБ Юрий Соловьев говорил, что размер фонда еще вырастет. «В целом хотим, чтобы фонд собрал около 5 млрд руб. Проценты или доход, получаемые на эти средства, по нашим расчетам, должны полностью обеспечивать содержание всего детско-юношеского футбола «Динамо». 

Читать также:  Вечная война Карпина с лишним весом игроков: кто-то бегал до тренировок, кто-то часами сидел в ванной, кто-то специально блевал

Учитывая плановую доходность инвестиций на уровне 10%, академия «Динамо» сможет получать в год 500 миллионов рублей (или 7 млн долларов). Это сопоставимо с тратами Галицкого на академию «Краснодара».

Что такое эндаумент фонды и откуда они появились?

Идея создания фондов с вечными деньгами для финансирования проектов, которые по каким-то причинам не могут зарабатывать самостоятельно, появилась в Англии еще 500 лет назад. Первый задокументированный эндаумент был учрежден в 1502 году в Оксфордском университете графиней Маргарет Бофорт – для финансирования кафедры богословия. В дальнейшем так стали делать другие вузы в Британии, а затем и других странах. Обычно их учреждали состоятельные выпускники в знак благодарности альма-матер. Благодаря этим деньгам оплачивались научные изыскания, а преподаватели и наиболее талантливые студенты получали премии. Например, в 17 веке подобный фонд, учрежденный выпускником Кембриджа, британским политиком Генри Лукасом, финансировал работу Исаака Ньютона в качестве преподавателя на кафедре математики.

Подобная схема сохранилась до сих пор. Крупнейший образовательный эндаумент-фонд сформирован при Гарвардском университете в Бостоне: в 2020 году его размер составлял 53,2 миллиарда долларов.

«Динамо» финансирует академию вечными деньгами. Эту схему Галицкий внедрит в «Краснодаре»

Практически весь студенческий спорт в США финансируется эндаумент-фондами. Они оплачивают поступление в университет и обучение перспективных молодых спортсменов, которые затем становятся звездами студенческого, а затем и профессионального спорта.

Самый известный эндаумент-фонд мира – Фонд Альфреда Нобеля. Изобретатель динамита перед смертью завещал, чтобы все его имущество – 31 миллион шведских крон – было помещено в инвестиционный фонд, который бы вкладывал деньги в «безопасные ценные бумаги», а полученные проценты ежегодно выплачивал бы в виде премий выбранным специальным комитетом людям – за достижения в области науки, культуры и общественной деятельности. Так в 1900 году появилась Нобелевская премия. А деньги основателя за эти 120 лет не только не закончились – их стало больше. Сейчас размер Нобелевского фонда составляет 5,2 миллиарда шведских крон (632 млн долларов).

Принцип работы эндаументов прост: 

• благотворитель совершает пожертвование в фонд, который сформирован для финансирования какого-то конкретного проекта

• деньгами распоряжается управляющая компания, обычно – профессиональные инвестбанкиры

• все доходы идут на финансирования того проекта, ради которого создан фонд, а сам основной капитал тратиться не может. 

• размер основного капитала фонда может расти – за счет взносов других жертвователей. Например, на сайте эндаумент-фонда академии «Динамо» любой болельщик клуба может сделать пожертвование. При этом у жертвователя есть гарантия, что его деньги пойдут на финансирование подготовки юных футболистов.

«Динамо» финансирует академию вечными деньгами. Эту схему Галицкий внедрит в «Краснодаре»

Много ли эндаумент фондов в России

До революции 1917 года схема эндаументов активно использовалась в России для финансирования школ, больниц, библиотек, театров, музеев, сиротских домов. Эта форма финансирования вернулась в страну только в 2007 году, когда был принят закон о целевых капиталах.

По данным Сбербанка, к концу 2020 года в России действовало 230 таких фондов, однако объемы капиталов под их управлением были несопоставимы с американскими – 32 миллиарда рублей на всех.

В спорте «Динамо» не первопроходец. Первым спортивным эндаументом в России стал учрежденный в 2008 году главой банка «Зенит» Алексеем Соколовым фонд «Поддержка детско-юношеских школ регби». Размер фонда был относительно небольшим – 200 миллионов рублей, соответственно, доход детских регбийных школ составлял чуть более 1 млн рублей. Но фонд продолжал работу и после неожиданной смерти банкира в 2015-м – последняя отчетность на сайте датирована 2019 годом.

До создания фонда «Динамо» крупнейшим спортивным эндаументом в России считался фонд поддержки ветеранов фехтования, учрежденный Алишером Усмановым. Его неприкасаемый капитал составлял 1 миллиард рублей.